VN-Index phá đỉnh: Quỹ cổ phiếu vượt trội phần còn lại

Trong chu kỳ 5 năm, thời gian đủ dài để quỹ trải qua nhiều pha tăng giảm của thị trường, hầu hết các quỹ mở đều ghi nhận mức tăng trưởng giá trị tài sản ròng (NAV) ấn tượng, theo báo cáo mới nhất từ nền tảng giao dịch chứng chỉ quỹ Fmarket.

Nhiều quỹ đạt lợi nhuận trung bình trên 20%/năm, dẫn đầu là VESAF (23,3%/năm), quỹ cổ phiếu do VinaCapital quản lý, tập trung vào nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Mức sinh lời này cao hơn đáng kể so với VN-Index (10,8%/năm) và lãi suất ngân hàng (4,7–5,2%/năm tính đến 7.7.2025), theo Fmarket và WiChart.

Đứng sau VESAF là SSI-SCA (20,1%/năm) và DCDS (19,5%/năm), cũng đều vượt trội so với chỉ số tham chiếu VN-Index. Danh mục các quỹ này có điểm chung là phân bổ tỷ trọng lớn vào cổ phiếu ngân hàng và các mã blue-chip đầu ngành như FPT, MWG, HPG. Đây là những doanh nghiệp có nền tảng vững, thanh khoản cao và tăng trưởng ổn định.

Theo Fmarket, các con số trên phản ánh rõ giá trị cốt lõi của quỹ mở nằm ở chiến lược đầu tư kỷ luật, kiểm soát rủi ro và tích sản đều đặn qua các chu kỳ. Với kỳ vọng tăng trưởng GDP hai chữ số và triển vọng nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam, quỹ cổ phiếu đang thể hiện là kênh đầu tư tiềm năng.

Tính đến cuối tháng 6.2025, tất cả quỹ mở trên Fmarket đều đã lấy lại đà tăng sau cú điều chỉnh mạnh đầu tháng 4. Nhiều quỹ nhanh chóng bắt nhịp xu hướng, góp phần tận dụng mức tăng 133,1 điểm của VN-Index kể từ đầu năm, đưa chỉ số này lên 1.402,06 điểm trong phiên 7.7.2025.

Dữ liệu từ FireAnt cho thấy DCDS của Dragon Capital là quỹ có mức sinh lời cao nhất trong liên tục ba năm (14,31%/năm), theo sau là SSI-SCA, VCBF-MGF, MBVF và VCBF-BCF. Trong tốp 5 này có hai quỹ do VCBF, công ty quản lý quỹ thuộc Vietcombank, điều hành.

Đáng chú ý, trong sáu tháng đầu năm 2025, hai quỹ do MB Capital quản lý là quỹ đầu tư tăng trưởng Bordier MB Flagship (BMFF) và quỹ đầu tư giá trị MB Capital (MBVF) xuất hiện trong nhóm quỹ có hiệu suất cao nhất, lần lượt đạt lợi nhuận 10,9% và 9,7%. Báo cáo cũng cho thấy thị trường giai đoạn này biến động mạnh và phân hóa rõ nét, các quỹ có danh mục linh hoạt, thích ứng tốt đã tận dụng hiệu quả sóng phục hồi cùng VN-Index.

Tại Việt Nam, nhà đầu tư cá nhân (F0) chiếm hơn 90% thị trường, phần lớn còn thiếu kinh nghiệm và dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý đám đông, khiến thị trường ngắn hạn thường biến động khó lường. Trong bối cảnh đó, chuyên gia khuyến nghị, chứng chỉ quỹ có thể là một lựa chọn nhờ được quản lý bởi đội ngũ chuyên nghiệp, tuân thủ chiến lược đầu tư dài hạn và kiểm soát rủi ro chặt chẽ.

Đặc biệt, việc giải ngân định kỳ giúp nhà đầu tư tránh tâm lý FOMO khi thị trường tăng nóng, giảm thiểu nguy cơ “đu đỉnh” và cải thiện hiệu quả đầu tư dài hạn.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 7.7.2025, VN-Index phá đỉnh 3 năm. Chứng khoán VNDIRECT khuyến nghị, trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại, dòng tiền bắt đầu luân chuyển nhanh và thị trường tiệm cận vùng cản kỹ thuật, nhà đầu tư cần tránh tâm lý FOMO và hạn chế mua đuổi tại vùng giá cao.