Hiệu suất quỹ cổ phiếu cải thiện nhờ sự phục hồi của thị trường

Tính đến hết tháng 5.2025, VN-Index đã lấy lại toàn bộ số điểm đã mất trong giai đoạn biến động do lo ngại thuế quan. Kết thúc tháng 5, VN-Index đóng cửa ở mức 1.332,6 điểm, tăng 8,7% nhờ những tiến triển từ các vòng đàm phán thuế đối ứng giữa Việt Nam và Mỹ cùng với tín hiệu vĩ mô tích cực.

Kết phiên 18.6, VN-Index có giảm điểm nhưng vẫn tăng so với phiên cuối tháng 5 khi đóng cửa ở mức 1.346,83.

Theo đó, hiệu suất của các quỹ cổ phiếu cải thiện rõ rệt. Hiệu suất trung bình của các quỹ cổ phiếu đạt 7,4% trong tháng 5.2025, đánh dấu mức cao nhất trong 12 tháng qua.

Những quỹ VanEck Vietnam ETF, Xtrackers FTSE Vietnam, Fubon FTSE Vietnam ETF, Chứng khoán Năng động DC, KIM GROWTH VN30 ETF, ETF MAFM VN30, ETF DCVFMVN30 không chỉ có hiệu suất dương trong tháng 5 mà cả trong năm tháng đầu năm 2025.

Dẫu vậy, lũy kế 5 tháng 2025, vẫn có tới 38/66 quỹ ghi nhận hiệu suất âm, chủ yếu ở nhóm quỹ mở và quỹ đóng, cho thấy mức độ phục hồi giữa các quỹ còn chưa đồng đều.

Ở nhóm quỹ thụ động, hiệu suất tiếp tục tích cực trên diện rộng, đặc biệt các quỹ ETF tham chiếu theo VN30 hoặc các chỉ số có tỷ trọng lớn ở VIC, VHM, VRE, GEX – đây là các cổ phiếu có mức tăng giá nổi bật trong thời gian qua.

Ngược lại, nhóm quỹ ETF tham chiếu theo chỉ số VNDIAMOND lại ghi nhận hiệu suất âm trong 5 tháng đầu khi chỉ số này giảm gần 5% do chịu tác động tiêu cực từ các cổ phiếu có tỷ trọng cao như PNJ, FPT, GMD, ACB.

Trong khi đó, dữ liệu từ Fmarket, nền tảng tập trung nhiều quỹ mở nhất tại Việt Nam cho thấy, trong chu kỳ 5 năm (bao gồm cả giai đoạn tăng và giảm của thị trường), phần lớn các quỹ mở vẫn ghi nhận mức tăng trưởng giá trị tài sản ròng (NAV), bất chấp những đợt điều chỉnh mạnh của thị trường.

Quỹ VESAF, quỹ mở cổ phiếu đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu niêm yết có vốn hóa vừa và nhỏ do VinaCapital quản lý, với lợi nhuận 21,8%/năm dẫn đầu mốc lợi nhuận này. Tính đến ngày 17.6, lợi nhuận kép trung bình 5 năm đạt 22,9%/năm.

Xếp sau lần lượt là SSISCA (18,8%), DCDS (18%/năm), VEOF (17,8%/năm) và VCBF-BCF (17,3%/năm), vượt trội so với mức tăng trưởng chỉ 9,2%/năm của VN-Index trong cùng giai đoạn tính đến ngày 30.5.2025.

Theo Fmarket, kết quả này phản ánh rõ hiệu quả của chiến lược đầu tư dài hạn và quản trị danh mục kỷ luật mà các quỹ mở đang theo đuổi.