Chứng khoán Nhật tăng mạnh sau chiến thắng của bà Takaichi

Chỉ số Nikkei tăng 860 điểm, tương đương 1,9% nhưng cũng có lúc vượt ngưỡng 48.000 điểm. Chỉ số Topix tăng 3,2% trong khi sàn Osaka tăng hơn 4%.

Ở chiều ngược lại, đồng yên giảm khoảng 1,8%, xuống mức 150 đổi 1 USD lần đầu tiên sau 2 tháng. Đồng yên cũng giảm so với euro.

Cùng lúc, đường cong lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) đã dốc hơn.

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm giảm 0,05%, xuống còn 0,89%. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm giảm 0,03%, xuống còn 1,19%. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng 0,01%, đạt 1,67%, mức cao nhất trong 17 năm. Lợi suất trái phiếu thường biến động ngược chiều với giá.

Chuyên gia phân tích thị trường Masahiro Yamaguchi từ ngân hàng SMBC Trust cho biết, chiến thắng của bà Takaichi là rất bất ngờ. Phần lớn cho rằng Bộ trưởng Nông nghiệp Shinjiro Koizumi sẽ trở thành lãnh đạo mới của LDP. Sau chiến thắng của bà Takaichi, nhà đầu tư đã thổi lập trường của vị chính trị gia này vào giá cổ phiếu, đẩy chỉ số Nikkei lên cao.

Bà Takaichi trở thành nữ lãnh đạo đầu tiên của LDP cũng như sắp trở thành nữ thủ tướng đầu tiên của nước Nhật. Bà năm nay 64 tuổi, được coi là học trò của cố Thủ tướng Shinzo Abe. Cả 2 cùng quan điểm ủng hộ chính sách tiền tệ mềm mỏng.

Ông Shrikant Kale, chiến lược gia tại Jefferies cho biết, bản thân kỳ vọng chiến thắng của bà Takaichi là tín hiệu tốt cho thị trường chứng khoán Nhật trong trung hạn, do chính sách tiền tệ lỏng có xu hướng mang lại lợi ích. Lợi nhuận doanh nghiệp có thể được thúc đẩy nhờ kích thích nhu cầu trong nước. Điều này tích cực cho các dự án cơ sở hạ tầng và chi tiêu hộ gia đình. Đồng yên yếu hơn cũng có lợi cho xuất khẩu.

Chuyên gia Yamaguchi từ SMBC nói tiếp: “Thị trường chứng khoán sẽ bình tĩnh hơn khi các nhà đầu tư chờ xem bà Takaichi làm việc với các đảng đối lập thế nào. Tuy nhiên tùy thuộc cách thị trường phương Tây tiếp nhận tin tức về chiến thắng của bà Takaichi, thị trường chứng khoán Nhật có thể lên cao hơn nữa.”

Ông Yamaguchi dự đoán, chỉ số Nikkei có thể vượt mốc 48.000 điểm, nếu thị trường nước ngoài coi chính sách của bà Takaichi là sự trở lại của Abenomics.

Dẫu vậy, nhà đầu tư thị trường trái phiếu lo ngại về lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản dài hạn sẽ cao hơn, do bà Takaichi ưu tiên kích thích tài khóa và chính sách tiền tệ lỏng.

Trong bài phát biểu đầu tiên trên cương vị chủ tịch LDP, bà Takaichi nói sẽ bãi bỏ thuế xăng dầu tạm thời và ủng hộ tăng lương. Mặc dù bà tôn trọng sự độc lập của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, nhưng khẳng định chính phủ có trách nhiệm về chính sách tài khóa lẫn tiền tệ.

Giới nghiên cứu cho rằng, chính sách nới lỏng của bà Takaichi có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật trì hoãn tăng lãi suất. Bà Takaichi cũng phát biểu, ưu tiên trước mắt là giảm chi phí sinh hoạt và ủng hộ giữ nguyên lãi suất.

Ông Mark Dowding, chuyên gia trái phiếu tại RBC BlueBay Asset Management chia sẻ: “Mối lo của tôi là bà Takaichi muốn áp dụng chính sách tài khóa và tiền tệ lỏng. Điều này sẽ gây lạm phát và đi ngược tuyên bố của bà ấy muốn giảm lạm phát. Trừ khi bà ấy điều chỉnh lập trường, chúng tôi sợ thị trường ngoại hối và trái phiếu sẽ suy yếu, làm tăng thêm lạm phát. Dù bà Takaichi muốn trở thành Margaret Thatcher, nhưng e là bà ấy hành động giống Liz Truss hơn.”

Tháng 10.2022, Thủ tướng Anh Liz Truss đưa ra chính sách tăng chi tiêu công lớn hơn thu nhập, gây hỗn loạn thị trường. Đồng bảng Anh rớt giá và lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn tăng vọt.

Ông Ryutaro Kimura, chuyên gia về trái phiếu tại AXA Investment Managers ở Tokyo cho biết, lãi suất ngắn hạn và trung hạn có thể giảm, do quan điểm của nhà đầu tư là bà Takaichi phản đối tăng lãi suất.

Theo ông Kimura, có khả năng lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm vượt qua mức cao kỷ lục 3,3% được thiết lập ngày 3.9. Ngày 6.10, lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng 0,13% lên 3,28%. Phiên đấu giá trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm tiếp theo, dự kiến diễn ra vào ngày 7.10.

(Biên dịch: NVP)